پیش بینی بورس : ترس، خروج پول و پتروشیمی‌ها؛ سه ضلع بحران بازار

دیبا حاجیها – جهان صنعت نیوز : در اولین روز کاری هفته، شاخص کل بورس با کاهش بیش از ۳۳ هزار واحد به ۲,۹۱۱,۰۰۴ واحد رسید و حجم معاملات به ۳۶ میلیارد ورقه سهم رسید. سرمایه‌گذاران حقیقی با فروش بیش از خرید خود باعث خروج ۲ هزار میلیارد تومان پول از بازار شدند. صندوق‌های سهامی، درآمد ثابت و اهرمی شاهد خروج پول بودند و صندوق‌های طلا و مختلط نیز کاهش ارزش را تجربه کردند. این شرایط نشان‌دهنده احتیاط شدید سرمایه‌گذاران، به‌ویژه حقیقی‌ها است که نگرانی‌هایی از نوسانات بازار و شرایط کلان اقتصادی دارند. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که بازار در این وضعیت حساس به‌طور موقت ممکن است ریزش کند، مگر اینکه حمایت‌های حقوقی‌ها و سیاست‌های کلان اقتصادی بتواند اعتماد را به بازار بازگرداند.

بورس در محاصره ترس

 شاخص کل بورس در اولین روز کاری خود در هفته جاری، با کاهش ۳۳,۶۳۳ واحدی نسبت به روز معاملاتی قبل (چهارشنبه) به سطح ۲,۹۱۱,۰۰۴ واحد رسید. حجم معاملات بازار ۳۶ میلیارد ورقه سهم بود و ارزش کل معاملات به ۲۹ هزار میلیارد تومان رسید. سرانه خرید در بازار ۵۷ میلیون تومان و سرانه فروش ۶۹ میلیون تومان گزارش شد که منجر به خروج دو هزار میلیارد تومان پول از بازار شد. حقیقی‌ها با ارزش خرید ۱۶ هزار میلیارد تومان و فروش ۱۸ هزار میلیارد تومان در سمت فروش قرار گرفتند در حالی که حقوقی‌ها با ارزش خرید ۱۲ هزار میلیارد تومان و فروش ۱۰ هزار میلیارد تومان در سمت خرید بودند.

سرمایه‌گذاران غیر مستقیم احتیاط کردند!

در صندوق‌های سهامی، ارزش معاملات به ۷ هزار میلیارد تومان رسید و با سرانه خرید ۱۲۵ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۸۵ میلیون تومان، خروج ۴۴۴ میلیارد تومان پول ثبت شد. در صندوق‌های درآمد ثابت، ارزش معاملات ۱۱ هزار میلیارد تومان بود و سرانه خرید و فروش به ترتیب ۱۰۴ و ۷۳ میلیون تومان گزارش شد که خروج پولی معادل ۲۷۲ میلیارد تومان را نشان می‌دهد. در صندوق‌های اهرمی نیز ارزش معاملات ۴ هزار میلیارد تومان بود و سرانه خرید ۱۹۷ میلیون تومان و سرانه فروش ۳۰۹ میلیون تومان نیز ثبت شد. در کل اهرمی‌های ریسک دوست خروج ۲۲۴ میلیارد تومان پول را شاهد بودند.

صندوق‌های طلا با ارزش معاملات دو هزار میلیارد تومان، سرانه خرید ۵۷ میلیون تومان و سرانه فروش ۶۱ میلیون تومان، خروج ۷۱ میلیارد تومان پول را تجربه کردند. صندوق‌های املاک و مستغلات با ارزش معاملات ۴۶۲ میلیارد تومان و سرانه خرید و فروش ۸۳ و ۱۰۷ میلیون تومان، ورود ۱۵ میلیارد تومان پول را نشان دادند. صندوق‌های کالایی با ارزش معاملات ۶۷ میلیارد تومان، سرانه خرید ۴۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۴۰ میلیون تومان، ورود ۶ میلیارد تومان پول را ثبت کردند. در نهایت، صندوق‌های مختلط با ارزش معاملات ۲۰ میلیارد تومان، سرانه خرید ۳۲ میلیون تومان و سرانه فروش ۶۶ میلیون تومان، خروج ۱۰ میلیارد تومان پول را به ثبت رساندند.

احتیاط، شرط عقل

هرچند انتظار می‌رفت که شاخص کل بورس در کانال ۲,۹۰۰,۰۰۰ واحد نوسان کند و حتی به‌طور موقت این سطح حمایتی را از دست بدهد و به کانال ۲,۸۰۰,۰۰۰ واحد سقوط کند، اما خروج سنگین پول از تقریباً تمام بخش‌های بازار نشان‌دهنده شرایط حساسی است. سرمایه‌گذاران حقیقی و خرد که معمولاً سریع‌تر از سایرین به تغییرات واکنش نشان می‌دهند، به‌طور جدی در فاز احتیاط قرار گرفته‌اند. این احتیاط به‌خصوص در شرایطی که بورس همچنان در اوج تاریخی خود قرار دارد، می‌تواند ناشی از ترس نابودی سودهای به‌دست‌آمده، نگرانی از شرایط کلان اقتصادی و عدم اطمینان به آینده بازار باشد. ریزش فعلی را می‌توان به‌عنوان یک تثبیت موقت در نظر گرفت، اما این تنها در صورتی صادق است که ترس سرمایه‌گذاران به سطح بحرانی نرسد. اگر نگرانی‌ها بیشتر شود و به‌خصوص نمادهای بزرگی مانند پتروشیمی‌ها، که سهم عمده‌ای از بازار را تشکیل می‌دهند، بدون دامنه نوسان بازگشایی شوند، می‌تواند به افزایش ناگهانی عرضه و کاهش شدید تقاضا منجر شود. این امر احتمال وقوع ریزشی موقتی اما سنگین را در بازار تقویت می‌کند.

از سوی دیگر، جریان سنگین خروج پول از بازار، نه‌تنها در بخش سهام بلکه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند فشار فروش را بیشتر کرده و بازگشت بازار به روند صعودی را اندکی به تاخیر بیاندازد. در چنین شرایطی، نقش حمایتی حقوقی‌ها و سیاست‌های کلان اقتصادی در بازگرداندن اعتماد به بازار بسیار حیاتی خواهد بود.

به‌طور کلی، شرایط فعلی بازار به‌نوعی زنگ هشدار برای فعالان بازار است که مدیریت ریسک را به درستی انجام بدهند و از اقداماتی هیجانی مثل ورود کل سرمایه خود به بازار جدا خودداری کنند.

اخبار برگزیدهبورس