تعادل شکننده بورس یا صعود مجدد؟

جهان صنعت نیوز- شاخص کل بورس دیروز با افت ۱.۳۳ درصدی مواجه شد و در سطح ۲,۷۶۴,۱۱۵ واحد به کار خود پایان داد. حجم معاملات بازار به ۲۰ میلیارد برگه سهم رسید و ارزش معاملات نیز ۲۰ هزار میلیارد تومان گزارش شد. سرانه خرید سهامداران ۴۷ میلیون تومان و سرانه فروش آن‌ها ۵۷ میلیون تومان بود که در نتیجه، خروج پول یک هزار میلیارد تومانی از بازار رخ داد. در این میان، حقیقی‌ها با هشت هزار میلیارد تومان خرید و ۹ هزار میلیارد تومان فروش در سمت فروش قرار گرفتند، در حالی که حقوقی‌ها با خرید ۱۱.۵ هزار میلیارد تومانی و فروش ۱۰.۵ هزار میلیارد تومانی در سمت خرید قرار داشتند.

سرمایه‌گذاران غیرمستقیم چه کردند؟

در صندوق‌های سهامی، ارزش معاملات ۱.۷ هزار میلیارد تومان ثبت شد، سرانه خرید ۶۵ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۰۷ میلیون تومان بود و خروج پول ۱۹۰ میلیارد تومانی به وقوع پیوست. در صندوق‌های درآمد ثابت، ارزش معاملات به ۱۳ هزار میلیارد تومان رسید، سرانه خرید ۱۰۹ میلیون تومان و سرانه فروش ۹۵ میلیون تومان گزارش شد که موجب ورود پول ۳۱۷ میلیارد تومانی به ریسک‌گریزهای بازار شد. صندوق‌های اهرمی با ارزش معاملات ۶۳۶ میلیارد تومان، سرانه خرید ۷۹ میلیون تومان و سرانه فروش ۱۷۳ میلیون تومان همراه شدند و خروج پول ۴۰ میلیارد تومانی را رقم زدند. صندوق‌های طلا با ارزش معاملات ۲.۵ هزار میلیارد تومان، سرانه خرید ۵۵ میلیون تومان و سرانه فروش ۷۴ میلیون تومان، شاهد ورود پول ۳۵۳ میلیارد تومانی بودند و همچنان خوش درخشیدند. در صندوق‌های املاک و مستغلات، ارزش معاملات به ۱۱۹ میلیارد تومان رسید، سرانه خرید ۴۶ میلیون تومان و سرانه فروش نیز ۶۲ میلیون تومان بود که خروج پول ۳ میلیارد تومانی را در پی داشت. در صندوق‌های کالایی، ارزش معاملات ۱۰۳ میلیارد تومان، سرانه خرید ۳۵ میلیون تومان و سرانه فروش ۵۵ میلیون تومان ثبت شد که خروج پول ۳۰ میلیارد تومانی را به همراه داشت. در نهایت، صندوق‌های مختلط با ارزش معاملات ۴۷ میلیارد تومان، سرانه خرید ۵۴ میلیون تومان و سرانه فروش ۷۳ میلیون تومان، ورود پول ۷۰ میلیون تومانی را تجربه کردند.

پیش بینی بورس

با توجه به شرایط فعلی بازار و تحلیل داده‌های دیروز، پیش‌بینی می‌شود که بورس فردا در ابتدا با نوسانات منفی آغاز شود اما با افزایش تقاضا در برخی نمادهای ارزنده و گروه‌های تحت فشار، به سمت تعادل حرکت کند. در صورتی که ارزش معاملات نسبت به دیروز افزایش یابد، می‌توان انتظار داشت که فشار فروش کاهش یابد و خریداران با دید پایان اصلاح وارد فرآیند معاملات شوند. این وضعیت می‌تواند موجب برگشت مثبت در نمادهای ارزنده و رشد تدریجی برخی از نمادهای کوچک و متوسط شود. همچنین، گروه‌های وابسته به پتروشیمی‌ها همچنان در کانون توجه خواهند بود، اما احتمال چرخش نقدینگی به سایر گروه‌های اصلاح‌شده نیز وجود دارد.

اگر بازگشت از منفی همراه با حجم معاملات پایین باشد، تعادل بازار شکننده خواهد بود و احتمال ادامه روند اصلاحی در روزهای آینده وجود دارد. در این شرایط، نمادهای بنیادی و کم‌ریسک ممکن است زودتر به تعادل برسند اما کلیت بازار همچنان ضعیف خواهد ماند. از سوی دیگر، اگر در ساعات اولیه بازار به تعادل نرسد و ارزش معاملات افزایش پیدا نکند، فشار فروش ممکن است در نمادهای کوچک و حتی برخی نمادهای بزرگ‌تر تقویت شود و جو منفی بازار ادامه یابد.

در نهایت، رفتار سرمایه‌گذاران در مواجهه با اصلاح اخیر، عامل تعیین‌کننده جهت‌گیری بازار خواهد بود. اگر ورود نقدینگی اتفاق بیفتد، می‌توان امیدوار بود که بازار از فاز اصلاح خارج شود، اما در صورت باقی ماندن ارزش معاملات در سطوح پایین، احتمال تداوم روند منفی در روزهای آینده افزایش خواهد یافت.