چرا نقره طلای جدید است؟
افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری امن و استفاده در پنل‌های خورشیدی قیمت آن را به اوج رسانده است.
جهان صنعت نیوز – نقره در حال تبدیل شدن به یک دارایی ارزشمند مشابه طلا است، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال گزینه‌های امن در شرایط بی‌ثبات اقتصادی هستند و همزمان تقاضای صنعتی آن، به‌ویژه در بخش انرژی خورشیدی، به‌شدت افزایش یافته است. در حالی که طلا همواره به‌عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران در دوران بحران‌های اقتصادی و تورم بالا مطرح بوده است، نقره اکنون در حال کسب جایگاهی مشابه است. رشد قیمت آن در سال‌های اخیر نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به این فلز علاقه‌مند شده‌اند. علاوه بر این، کاربرد گسترده نقره در پنل‌های خورشیدی و سایر صنایع نوظهور، موجب شده که تقاضای آن افزایش یابد و عرضه محدود آن، به رشد بیشتر قیمت دامن بزند.
زمانی طلایی برای علاقه‌مندان به طلا و نقره
این روزها، طرفداران طلا دوران فوق‌العاده‌ای را سپری می‌کنند. تا همین چندی پیش، اگر در یک کنفرانس سرمایه‌گذاری خود را به‌عنوان علاقه‌مند به طلا معرفی می‌کردید، احتمالاً دیگران از شما فاصله می‌گرفتند. اما اکنون، این افراد به‌عنوان سرمایه‌گذاران زیرک شناخته می‌شوند. از ابتدای سال ۲۰۲۳، قیمت این فلز درخشان در برابر دلار تقریباً ۶۰ درصد افزایش یافته است، که از عملکرد تمامی شاخص‌های اصلی سهام جهان، از جمله S&P 500 آمریکا، بهتر بوده است.
بازگشت نقره به کانون توجه
با این حال، این رشد چشمگیر در درجه اول به نفع طرفداران فلز گران‌بهای دیگری تمام شده است: نقره. حتی در میان طرفداران طلا، علاقه به نقره نوعی وسواس غیرعادی تلقی می‌شود. در میان معامله‌گران، نقره به‌عنوان «طلای فقرا» یا «فلز شیطان» شناخته می‌شود. سال‌ها این القاب به دلیل بازدهی پایین و نوسانات شدید قیمت آن توجیه‌پذیر بودند. نقره همچنان برای افراد ریسک‌گریز مناسب نیست، اما در یک سال گذشته تقریباً همگام با طلا رشد کرده و در پنج سال گذشته حتی عملکرد بهتری داشته است. حالا که سرمایه‌گذاری‌ها بر اساس بازدهی هدایت می‌شوند، این دارایی که زمانی حاشیه‌ای محسوب می‌شد، به‌تدریج به جریان اصلی سرمایه‌گذاری نزدیک‌تر می‌شود.
آیا نقره مانند طلا رفتار می‌کند؟
منطق حکم می‌کند که قیمت نقره باید مشابه طلا حرکت کند. این فلز نیز کمیاب، زیبا و غیرقابل اکسید شدن است و قرن‌هاست که در ساخت جواهرات و سکه‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد. این نقش دیرینه به‌عنوان ذخیره ارزش، نقره را به یک دارایی امن تبدیل می‌کند، مخصوصاً زمانی که سرمایه‌گذاران نگران وضعیت اقتصادی هستند. همانند طلا، میزان ثابت نقره در پوستkه زمین آن را به محافظی در برابر تورم تبدیل می‌کند.
رشد اخیر قیمت هر دو فلز به دلیل نگرانی سرمایه‌گذاران از آشفتگی‌های ژئوپلیتیکی و افزایش مداوم قیمت‌ها بوده است. این افزایش قیمت حتی برخلاف روند معمول بازار بوده که طبق آن، قیمت طلا و نقره معمولاً زمانی که نرخ بهره واقعی افزایش می‌یابد، کاهش پیدا می‌کند (زیرا این فلزات درآمدی ایجاد نمی‌کنند).
تفاوت‌های کلیدی بین طلا و نقره
بااین‌حال، در عمل، سطح متفاوت عرضه از معادن و تقاضای صنعتی، باعث نوسان مداوم نسبت قیمت نقره به طلا شده است. این تفاوت در درازمدت طرفداران نقره را بارها ناامید کرده است. در دهه ۱۹۷۰، برای خرید یک اونس طلا، تنها به ۳۰ تا ۴۰ اونس نقره نیاز بود، اما امروز این عدد به حدود ۹۰ رسیده است.
حتی دلالان نیز از نوسانات شدید نقره آسیب دیده‌اند. پس از بحران مالی جهانی ۲۰۰۷-۲۰۰۹، کاهش تقاضای صنعتی و افزایش تمایل به دارایی‌های امن، باعث شد که قیمت نقره بیش از همیشه به نوسانات بازار وابسته شود. برای مدتی، نسبت قیمت نقره به طلا به شکلی حرکت می‌کرد که معامله‌گران می‌توانستند با سرمایه‌گذاری روی نقره، به‌صورت اهرمی روی طلا شرط‌بندی کنند. این روند تا اواخر دهه ۲۰۱۰ ادامه داشت، اما ناگهان از بین رفت و باعث شد بسیاری از معامله‌گران زیان‌های سنگینی را متحمل شوند، زیرا نقره محبوبیت خود را در میان سرمایه‌گذاران از دست داد.
نقره دوباره محبوب شده است
اما حالا نقره بار دیگر مورد توجه قرار گرفته است. بانک‌های مرکزی طی سال‌های اخیر ذخایر طلای خود را به‌شدت افزایش داده‌اند. در سپتامبر گذشته، خبرگزاری روسی Interfax گزارش داد که دولت این کشور به‌زودی خرید نقره را نیز آغاز خواهد کرد.
سال گذشته برای اولین بار از سال ۲۰۲۱، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر نقره که برای خرید این فلز استفاده می‌شوند، جریان ورودی سرمایه داشتند. در همین حال، معامله‌گران در نیویورک ذخایر طلای لندن را تخلیه کرده‌اند، زیرا نگران اعمال تعرفه‌های احتمالی بر این واردات در آینده هستند.
اما نقره حتی سریع‌تر از طلا خریداری شده است—تا حدی که اختلاف قیمت بین دو سوی آتلانتیک آن‌قدر زیاد شده که انتقال شمش‌های نقره با پروازهای تجاری مقرون‌به‌صرفه شده است.
آینده درخشان نقره؟
به نظر می‌رسد شکاف در عرضه و تقاضای نقره می‌تواند این روند را تداوم بخشد. طبق داده‌های Silver Institute، عرضه سالانه نقره از طریق استخراج و بازیافت طی دهه گذشته کمی کاهش یافته است. در همین مدت، تقاضای صنعتی برای نقره بیش از ۵۰ درصد افزایش یافته که عمدتاً به دلیل استفاده آن در پنل‌های خورشیدی بوده است. چین، به‌عنوان تولیدکننده اصلی این محصولات، واردات نقره را به‌شدت افزایش داده است. از آنجا که ظرفیت استخراج معادن را نمی‌توان به‌سرعت افزایش داد، این عدم تعادل می‌تواند قیمت نقره را برای مدتی بالا نگه دارد.
با افزایش تنش‌های جهانی، بعید است که تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن به‌زودی کاهش یابد. در عین حال، انگیزه دولت‌ها برای ذخیره ارزش در جایی خارج از دسترس آمریکا در حال افزایش است. این یکی از دلایلی است که بانک‌های مرکزی اخیراً حجم زیادی طلا خریداری کرده‌اند. برخی، مانند دونالد ترامپ، ممکن است وسوسه شوند تا رمزارزها را نیز در ذخایر خود بگنجانند.
اما فلز گران‌بهای دیگری هم هست که می‌تواند این نقش را ایفا کند. زمان آن رسیده که طرفداران نقره از حاشیه بیرون بیایند و در دنیای سرمایه‌گذاری جدی گرفته شوند.
اخبار برگزیدهطلا و ارزلینک کوتاه :