پیش بینی بورس ؛ نه قدرت صعود، نه انگیزه سقوط

جهان صنعت نیوز – شاخص کل بورس در آخرین روز معاملاتی با بدنه کندلی کوچک و سایه بالایی بلند، روزی بلاتکلیف و بدون روند مشخص را پشت سر گذاشت. اگرچه بازار در آغاز با امید عبور از مقاومت ۲ میلیون و ۸۰۲ هزار واحد شروع به کار کرد، اما در ادامه با فشار فروش مواجه شد و تنها اندکی بالاتر از قیمت آغازین در عدد ۲,۷۹۵,۳۲۶ واحد بسته شد. این رفتار در ادامه روند یک‌ماهه اخیر است که طی آن بازار از فاز سقوط در بهمن، وارد بازگشتی شکننده در اسفند و سپس فاز نوسانی و انتظاری در فروردین شده است. عبور از مقاومت ۲.۸۵۰ میلیون می‌تواند مسیر صعودی جدیدی باز کند، اما در غیر این صورت، بازار همچنان در محدوده‌ای خنثی و بدون تصمیم‌گیری جدی باقی خواهد ماند.

بازار سهام به نقطه تصمیم نزدیک می‌شود

در آخرین روز معاملاتی، شاخص کل بورس روزی نسبتاً کم‌نوسان و بلاتکلیف را پشت سر گذاشت. بررسی رفتار شاخص نشان می‌دهد که کندل روزانه با دامنه تغییرات محدود و بدنه‌ای کوچک بسته شده است. مقدار آغازین در محدوده حدود ۲ میلیون و ۷۹۴ هزار واحد قرار داشت و پس از تلاش بازار برای عبور از سطح مقاومتی ۲ میلیون و ۸۰۲ هزار واحد، به سقف روزانه خود رسید، اما این صعود دوام نیاورد. فشار فروش سبب شد که شاخص از سقف خود عقب‌نشینی کند و در نهایت، در سطح ۲ میلیون و ۷۹۵ هزار و ۳۲۶ واحد بسته شود که تنها اندکی بالاتر از مقدار آغازین بود.

ساختار کندل این روز به خوبی نشان می‌دهد که بازار در وضعیت تردید و انتظار قرار دارد. بدنه‌ کوچک کندل و سایه‌ بلند در بالا، حکایت از آن دارد که خریداران در مقاطعی از روز وارد میدان شدند، اما نتوانستند شاخص را در سطوح بالا حفظ کنند. این موضوع نشان‌دهنده‌ نبود قدرت کافی در سمت تقاضا برای ادامه‌ مسیر صعودی است. همچنین سایه‌ پایین بسیار کوتاه بوده یا تقریباً وجود ندارد، که حاکی از آن است که فروشندگان نیز تمایل چندانی به عرضه در سطوح پایین‌تر نداشته‌اند. به بیانی دیگر، بازار در حالت تعادل موقت قرار گرفته و در حال ارزیابی شرایط برای حرکت بعدی است.

به طور کلی، معاملات این روز شنبه، نشان‌دهنده‌ بازار مردد و فاقد جهت‌گیری قوی است. برای تصمیم‌گیری دقیق‌تر، باید منتظر واکنش شاخص در روزهای آینده به سطوح کلیدی بود. واکنش بازار به این محدوده‌ها می‌تواند مسیر حرکتی میان‌مدت شاخص کل را مشخص کند.

شاخص کل در سه پرده؛ از سقوط بهمن تا بلاتکلیفی فروردین

در یک ماه معاملاتی اخیر، شاخص کل بورس تهران روزهایی پرنوسان و نسبتاً بی‌جهت را پشت سر گذاشت؛ روزهایی که با افت‌های محسوس در نیمه دوم بهمن آغاز شد، با تلاش‌هایی برای بازگشت در روزهای ابتدایی اسفند ادامه یافت و در نهایت، با ورود بازار به فاز سکون و انتظار در اواخر اسفند و روزهای آغازین فروردین خاتمه پیدا کرد.

در اواخبر بهمن ۱۴۰۳، شاخص در سطحی نزدیک به ۲ میلیون و ۷۸۴ هزار واحد قرار داشت. اما تنها طی چند روز، با افزایش فشار فروش، شاخص در روزهای پایانی به حدود ۲ میلیون و ۶۷۸ هزار واحد سقوط کرد. این افت قابل توجه، در بازه‌ای کوتاه، نشان‌دهنده‌ بی‌اعتمادی فعالان بازار و نبود تقاضای مؤثر برای حفظ روند صعودی بود.

اما بازار به‌سرعت وارد فاز بازگشتی شد. از انتهای بهمن تا دوم اسفند، شاخص با شیبی آرام صعود کرد و توانست خود را به محدوده ۲ میلیون و ۸۵۴ هزار واحد برساند. با وجود این صعود، نشانه‌های فنی حکایت از بازگشتی شکننده داشتند؛ بازگشتی که بیشتر به‌دلیل هیجانات کوتاه‌مدت بود تا تغییر بنیادین در رفتار سرمایه‌گذاران. در ادامه و از سوم تا بیست‌ویکم اسفند، شاخص مجدداً وارد مسیر نزولی ملایم شد و تا سطح ۲ میلیون و ۶۸۸ هزار واحد عقب‌نشینی کرد. رفتار قیمت در این دوره با کندل‌هایی دارای بدنه‌ کوتاه و سایه‌های بلند همراه بود؛ الگویی که نشان‌دهنده‌ تردید بازار و فقدان تصمیم‌گیری قاطع از سوی خریداران و فروشندگان است.

با نزدیک‌شدن به پایان سال، از بیست‌وپنجم اسفند تا یازدهم فروردین، بازار مجدداً تلاش کرد از فاز رکود خارج شود. شاخص کل در این مدت روندی صعودی هرچند آرام را طی کرد و تا سطح ۲ میلیون و ۸۱۱ هزار واحد پیش رفت. اما این رشد نیز پایدار نماند و در نهایت، در روز ۱۶ فروردین ۱۴۰۴، شاخص در عدد ۲ میلیون و ۷۹۵ هزار واحد بسته شد؛ نه بالاتر از اوج‌های قبلی و نه پایین‌تر از کف‌های پیشین.

به طور کلی، شاخص کل بورس در این ۳۰ روز معاملاتی در سه فاز مشخص حرکت کرده است: ابتدا فاز نزولی با افت سریع در روزهای پایانی بهمن؛ سپس بازگشت تکنیکی در اوایل اسفند و در ادامه، فاز خنثی و نوسانی که نشانه‌ای از بلاتکلیفی و انتظار سرمایه‌گذاران بود.

اکنون بازار در شرایطی قرار دارد که نیازمند یک محرک قدرتمند برای خروج از وضعیت فعلی است. شکست مقاومت مهم در محدوده ۲ میلیون و ۸۵۰ هزار واحد می‌تواند آغازگر یک حرکت صعودی جدید باشد. اما در مقابل، افت به زیر محدوده ۲ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد ممکن است موج جدیدی از فروش را فعال کند.

پیش بینی بورس

بررسی رفتار شاخص کل بورس در ۳۰ روز معاملاتی اخیر نشان می‌دهد که بازار وارد فاز نوسانی و بلاتکلیف شده است. افت سریع شاخص در هفته پایانی بهمن، بازگشت در ابتدای اسفند و سپس حرکت نوسانی در کانال محدود بین ۲ میلیون و ۶۸۰ هزار تا ۲ میلیون و ۸۵۰ هزار واحد، همگی نشان می‌دهد که بازار در حال ساختن یک ناحیه تعادلی و انتظار برای تعیین جهت جدید است.

شاخص کل در حال حاضر نزدیک به سقف ناحیه تعادلی (محدوده ۲,۸۰۰,۰۰۰ تا ۲,۸۵۰,۰۰۰) در حال نوسان است. تلاش‌های بازار برای عبور از این سقف تاکنون ناکام مانده و هربار با افزایش عرضه در قیمت‌های بالا مواجه شده‌ایم.

سناریوی صعودی: روند صعودی محدود با مقاومت جدی : اگر شاخص بتواند طی روزهای آینده با حجم معاملات بالا و کندل‌های صعودی قوی از محدوده ۲,۸۵۰,۰۰۰ واحد عبور کرده و بالای آن تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت که بازار وارد یک روند صعودی کوتاه‌مدت شود. در این حالت، اهداف بعدی شاخص در محدوده‌های۲,۹۰۰,۰۰۰ واحد (مقاومت کوتاه‌مدت) و در صورت عبور از آن، ۳,۰۰۰,۰۰۰ واحد (سطح روانی مهم) قرار دارند. اما این سناریو نیازمند ورود نقدینگی جدید و کاهش نااطمینانی‌های محیط اقتصادی (از جمله نرخ ارز، سود بین‌بانکی، یا اخبار سیاسی) است. در غیر این صورت، صعودها با فروش در مقاومت‌ها مهار خواهند شد.

سناریوی نوسان خنثی و درجا زدن : در صورت ادامه تردید فعلی در بازار، احتمال بیشتری وجود دارد که شاخص در محدوده ۲,۷۰۰,۰۰۰ تا ۲,۸۵۰,۰۰۰ واحد به نوسان ادامه دهد. کندل‌های با بدنه کوتاه و سایه‌های بلند، غلبه رفتار محافظه‌کارانه را نشان می‌دهند. در این حالت، تا زمان ایجاد محرک جدید، بازار وارد فاز فرسایشی خواهد شد.

سناریوی نزولی : اگر سطح حمایتی ۲,۷۰۰,۰۰۰ واحد شکسته شود و کندلی قوی زیر آن بسته شود، آنگاه می‌توان انتظار داشت شاخص به سمت کف‌های پایین‌تری مانند ۲,۶۵۰,۰۰۰ واحد و حتی محدوده ۲,۶۰۰,۰۰۰ واحد حرکت کند. این سناریو فعلاً در اولویت دوم قرار دارد اما در صورت تشدید نااطمینانی‌های سیاسی–اقتصادی یا افت سنگین بازار جهانی، باید آن را جدی گرفت.

بنابراین روند شاخص کل در کوتاه‌مدت همچنان خنثی با تمایل صعودی ضعیف است، اما برای آغاز یک موج پرقدرت، بازار نیازمند عبور از مقاومت کلیدی ۲,۸۵۰,۰۰۰ واحد با حجم بالا و اعتمادسازی جدی در سمت تقاضاست. در غیر این صورت، نوسانات در بازه فعلی ادامه خواهند یافت.

اخبار برگزیدهبورس