پیش بینی بورس ؛ ورق بازار سهام برگشت

جهان صنعت نیوز، ۳۰ فروردین ۱۴۰۴ به‌عنوان یکی از روزهای ماندگار در حافظه بازار سرمایه ایران ثبت شد؛ روزی که شاخص کل بورس پس از مدت‌ها نوسان و رکود، موفق شد از سد مقاومتی ۳ میلیون واحد عبور کند. این صعود چشمگیر در فضایی از خوش‌بینی سیاسی و روانی شکل گرفت و با حجم بالای تقاضا و تشکیل صف‌های خرید در اغلب نمادهای بزرگ، قدرت‌نمایی کرد.

تغییر فضا؛ از نااطمینانی به اشتیاق

بازاری که تا اسفند ۱۴۰۳ گرفتار بدبینی، خروج سرمایه و حتی گمانه‌زنی درباره تعطیلی در صورت درگیری نظامی بود، حالا به‌سرعت وارد فاز اعتماد شده است. اتفاقی که یک بار دیگر نشان داد تحلیل‌های صرفا تکنیکی یا بنیادی، در برابر جو روانی بازار، گاه کم‌اثر می‌شوند. رشد اخیر بازار نه از گزارش‌های مالی یا اصلاح نرخ ارز، بلکه از تغییر انتظارات سیاسی و امید به توافق با آمریکا سرچشمه گرفت.
برخلاف دوره‌های پیشین، محرک اصلی رشد اخیر بازار نه در شاخص‌های اقتصادی، بلکه در تغییر فضای سیاسی یافت می‌شود. چرخش لحن رسانه‌ها و سیگنال‌های مثبت از مذاکرات ایران و آمریکا، افق آینده اقتصادی کشور را روشن‌تر کرد و سرمایه‌ها را دوباره روانه بازار سهام نمود. تثبیت این رشد اما نیازمند تقویت پایه‌های واقعی و تصمیمات هوشمندانه در سطوح بالای سیاست‌گذاری است.
با ورود به اردیبهشت، بازار در آستانه یک ماه پرتحول قرار گرفته است. از مذاکرات حساس در رم گرفته تا تعیین وزیر اقتصاد و کاهش شکاف ارز نیمایی و آزاد، همه می‌توانند مسیر آینده شاخص‌ها را دگرگون کنند. همچنین انتشار گزارش‌های مالی ۱۲ ماهه شرکت‌ها، اطلاعات بیشتری را برای ارزیابی روندها فراهم خواهد کرد.

سه سناریو در انتظار بازار

تحلیلگران، سه سناریو برای آینده بورس متصورند: یکی، سناریوی بدبینانه با شکست مذاکرات که می‌تواند شوک روانی ایجاد کند؛ دوم، سناریوی خوش‌بینانه با توافق ناگهانی که باعث جهش قیمت‌ها و تقویت بازار می‌شود؛ و در نهایت، سناریوی محتمل‌تر، یعنی مذاکرات بدون نتیجه قطعی اما ادامه‌دار که در آن بازار با امید، اما نه هیجان‌زده، مسیر صعودی را ادامه خواهد داد.

کوچ احتمالی نقدینگی به نمادهای کوچک

در حالی که رشد اخیر عمدتا در نمادهای بزرگ متمرکز بود، تحلیلگران انتظار دارند در صورت تداوم فضای مثبت، چرخش نقدینگی به سمت نمادهای کوچک اما ارزنده آغاز شود. این گروه‌ها اکنون در سطوح قیمتی جذابی قرار دارند و در صورت جذب حمایت حقوقی‌ها، می‌توانند بازدهی چشمگیری داشته باشند.

نهادهای حقوقی؛ غایبان همیشگی فرصت‌ها؟

بازار سرمایه ایران بار دیگر نشان داد که بسیاری از نهادهای بزرگ مالی و حقوقی‌ها در بزنگاه‌ها از تحولات عقب می‌مانند. این در حالی است که نقش رهبری بازار باید بر عهده همین بازیگران باشد. تحلیلگران توصیه می‌کنند این نهادها با بازنگری در ذهنیت‌های قبلی، آماده ورود هوشمندانه به فاز جدید بازار باشند؛ چرا که در رالی‌های بعدی، شاید دیگر جایی در صف اول برای تماشا باقی نماند.

بورس