راز پیش بینی قیمت دلار و طلا

جهان صنعت نیوز، M1 یا همان پول نقد شامل موجودی کارت بانکی، حساب‌های جاری و اسکناس‌ها و سکه‌های در گردش است. نقدترین شکل پول همین بخش است، زیرا به سرعت و بدون محدودیت قابل استفاده است. اما M2 مفهومی گسترده‌تر دارد: این شاخص شامل M1 به‌علاوه شبه‌پول است. شبه‌پول یعنی سپرده‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت، حساب‌های قرض‌الحسنه و سایر سپرده‌هایی که به‌راحتی قابل برداشت نیستند.

هر زمان که مردم تمایل بیشتری به نگهداری پول در قالب سپرده‌های بانکی پیدا می‌کنند، بخش شبه‌پول بزرگ‌تر می‌شود. این موضوع عموماً زمانی اتفاق می‌افتد که نرخ سود بانکی بالا باشد و مردم از فعالیت‌های اقتصادی دیگر ناامید شده باشند.

چرا M2 مهم است؟ تأثیر نقدینگی بر بازارها

افزایش M2 نشانه‌ای جدی از افزایش نقدینگی در اقتصاد است که می‌تواند تأثیر مستقیم بر افزایش نرخ تورم داشته باشد. چهار عامل مهم در تحلیل M2 باید در نظر گرفته شود:
شاخص نقدینگی اقتصاد: مقایسه نسبت پول به شبه‌پول برای تحلیل رفتار مردم در مواجهه با دارایی‌ها.

پیش‌بینی تورم: رشد سریع M2 معمولاً به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم فشار تورمی به‌دنبال دارد.
سیاست‌های پولی بانک مرکزی: ابزارهایی مانند نرخ بهره، سپرده قانونی و چاپ پول، همگی بر M2 تأثیر می‌گذارند.
اعتماد عمومی: زمانی که اعتماد به بانک‌ها یا ثبات اقتصادی کاهش یابد، مردم به‌سمت نگهداری پول نقد می‌روند و تقاضا برای شبه‌پول کم می‌شود.

مدل محاسبه نرخ دلار بر اساس نقدینگی دلاری

در این روش، کل نقدینگی کشور (به تومان) بر یک عدد ثابت (مثلاً ۳۵۰ میلیارد دلار به‌عنوان ارزش اقتصاد ایران در شرایط بدون تحریم) تقسیم می‌شود تا نرخ واقعی دلار بر اساس نقدینگی برآورد شود.
مثلاً اگر نقدینگی ایران ۱۱ میلیون میلیارد تومان باشد و فرض کنیم در شرایط ایده‌آل و بدون تحریم قرار داریم، با تقسیم این عدد بر ۳۵۰، نرخ دلار حدود ۳۱ هزار تومان به‌دست می‌آید. اما اگر ایران در شرایط تحریمی شدید قرار بگیرد، آن عدد پایه را مثلاً ۸۰ میلیارد دلار در نظر می‌گیرند و نرخ دلار ممکن است به ۱۱۰ هزار تومان یا بیشتر برسد.

آینده طلا، بیت‌کوین و دلار؛ پیوندی با رشد نقدینگی

بر اساس همین تحلیل‌ها، هر زمان که M2 در آمریکا یا ایران افزایش می‌یابد، دارایی‌هایی مانند طلا، بیت‌کوین، دلار و حتی بورس‌ها معمولاً با رشد قیمت مواجه می‌شوند. این رابطه دوطرفه است؛ یعنی گاهی تورم باعث رشد نقدینگی می‌شود و گاهی رشد نقدینگی تورم را بالا می‌برد.

در نتیجه، اگر رشد نقدینگی سالانه در ایران ۳۰ تا ۴۰ درصد باشد، انتظار می‌رود قیمت دلار نیز در بلندمدت رشد مشابهی را تجربه کند، حتی اگر در کوتاه‌مدت نوساناتی وجود داشته باشد. این موضوع به‌خوبی نشان می‌دهد که بسیاری از افزایش‌های ناگهانی در نرخ ارز، پیش‌زمینه‌ای از رشد مزمن نقدینگی دارند و ناگهانی نیستند.

جمع‌بندی؛ اگر M2 را بفهمید، آینده را پیش‌بینی می‌کنید

اگر بتوانید رابطه بین رشد نقدینگی، نرخ تورم، سیاست‌های پولی و رفتار بازارهای جهانی را درک کنید، آن‌گاه می‌توانید زمان مناسب خرید یا فروش طلا، دلار، بیت‌کوین یا سایر دارایی‌ها را پیش‌بینی کنید. تحلیل‌هایی از این دست نه‌تنها برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، بلکه برای تمام مردم عادی که با اقتصاد روزمره سر و کار دارند، حیاتی است.

طلا و ارز