افزایش بیکاری در آمریکا، طلا را به اوج جدیدی می‌برد

جهان صنعت نیوز، انتشار آمار اشتغال آمریکا پس از وقفه‌ای که به دلیل تعطیلی دولت این کشور در ماههای گذشته صورت گرفت، اولین اثر خود را بر بازار جهانی طلا گذاشت و بار دیگر قیمت ها صعودی شدند. افزایش نرخ بیکاری در آمریکا، به تضعیف ارزش دلار در برابر سایر ارزهای عمده کمک کرد و به دنبال آن جذابیت خرید طلا برای سرمایه گذاران خارجی بیشتر شد.

اکنون قیمت هر اونس طلا در بازارهای جهانی با رشد نزدیک به ۲۴ دلار نسبت به روز گذشته به ۴ هزار و ۳۲۹ دلار رسیده است. انتظار می رود در روزهای آینده نیز چشم انداز مثبتی داشته باشد؛ در چنین شرایطی برخی تحلیلگران انتظار دارند که بانک مرکزی آمریکا در ماه آینده میلادی (ژانویه) برای مقابله با افزایش نرخ بیکاری بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد.

بر اساس آماری که دیروز منتشر شد، نرخ بیکاری در آمریکا به ۴.۶ درصد افزایش یافت که بیش از حد انتظار و بالاترین رقم از سپتامبر ۲۰۲۱ تاکنون بوده است. اداره آمار کار آمریکا علاوه بر گزارش ماه نوامبر، گزارشی مختصر برای ماه اکتبر منتشر کرد که از کاهش ۱۰۵ هزار شغل حکایت دارد.

در چنین شرایطی، بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) مجبور است برای جلوگیری از تضعیف بیشتر بازار کار و تشدید تورم بالا اقدام به کاهش نرخ بهره نماید تا جذابیت بازارها از دست نرود؛ اقدامی که در نشست اخیر خود نیز به کار گرفت و نرخ بهره را ۲۵ صدم درصد کاهش داد.

در مجموع فدرال رزرو از ماه سپتامبر سال جاری میلادی تاکنون سه کاهش متوالی نرخ بهره را تصویب کرده و هر بار آن را ۲۵ صدم درصد کاهش داده است.

اثر بیکاری در بازار طلا

انتشار اطلاعات مربوط به نرخ بیکاری و تورم در آمریکا شاید در نگاه نخست برای مردمان دیگر کشورها جذاب و مهم به نظر نرسد اما از منظر دیگر، این آمار بر بازارهای جهانی اثرگذار است و به طور غیرمستقیم اقتصاد دیگر کشورها را تحت تاثیر قرار می دهد هرچند اثر مستقیم بر روی طلا دارد که در شرایط نا اطمینانی جهان بویژه در یکسال اخیر، مامن امن سرمایه گذاران و بانک های مرکزی جهان بوده است.

به بیان ساده تر، افزایش نرخ بیکاری در آمریکا به طور معمول باعث رشد قیمت جهانی طلا می‌شود، زیرا بازار انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را دارد و این امر ارزش دلار را تضعیف کرده و جذابیت طلا را به‌عنوان دارایی امن بیشتر می‌کند.

وقتی نرخ بیکاری بالا می‌رود، نشانه‌ای از ضعف اقتصاد آمریکا است؛ در چنین شرایطی فدرال رزرو برای حمایت از اقتصاد معمولاً نرخ بهره را کاهش می دهد که این کار به نفع طلاست، چون طلا بازده بهره‌ای ندارد و در شرایط نرخ‌های پایین جذاب‌تر می‌شود.

اثر مستقیم دوم افزایش نرخ بیکاری، بر ارزش دلار و اوراق خزانه آمریکاست زیرا سبب تضعیف دلار در برابر سایر ارزهای عمده می شود. وقتی دلار ضعیف شود، یعنی طلا برای خریداران غیرآمریکایی جذاب تر و ارزان تر است.

همچنین کاهش نرخ بازدهی اوراق خزانه داری آمریکا، جذابیت آن را برای سرمایه گذاران کاهش می دهد و سرمایه ها به سمت طلا حرکت می کنند که بر تشدید تقاضا برای خرید فلز زرد تاثیر می گذارد و افزایش قیمت ها دامن می زند.

عکس این موضوع نیز صادق است؛ یعنی هرچه نرخ بیکاری در آمریکا کاهش یابد یعنی بازار کار قوی تر است و احتمال افزایش یا تثبیت نرخ بهره بیشتر می‌شود؛ این موضوع افت قیمت طلا را در پی دارد چون سرمایه گذاران به خرید اوراق تمایل پیدا می کنند.

نرخ بیکاری، داده تعیین کننده

در مجموع باید گفت که بازار طلا به طور مستقیم به انتظارات سیاست های پولی آمریکا واکنش نشان می دهد و نرخ بیکاری یکی از مهمترین داده های تعیین کننده این انتظارات است.

در چنین شرایطی می توان گفت که بازار جهانی طلا همواره تحت تأثیر شاخص‌های کلان اقتصادی آمریکا قرار دارد و در این میان نرخ بیکاری یکی از مهم‌ترین داده‌هایی است که مسیر سیاست پولی فدرال رزرو و در نتیجه روند قیمت طلا را تعیین می‌کند.

پیامدهای جهانی بر بازار ایران

بر این اساس می توان گفت که افزایش نرخ بیکاری در آمریکا می‌تواند به رشد قیمت جهانی طلا و در نتیجه افزایش قیمت سکه و طلای داخلی اعم از ایران و سایر کشورها منجر شود. البته نباید از نظر دور داشت که جنگ‌ها، بحران‌های سیاسی و نااطمینانی جهانی همیشه تقاضا برای طلا را افزایش می‌دهند.

با این حال در هفته های اخیر نوسانات بازار طلای جهانی بیش از هر چیز ناشی از داده های اقتصادی آمریکا بوده است؛ بر این اساس می توان گفت که بازار طلا در واقع آینه‌ای از نگرانی‌ها و امیدهای جهانی است.

ایرنا

اقتصاد کلان