چین دوباره به بازار طلا بازگشت؛ آیا روند قیمت طلا تغییر میکند؟
بازار جهانی طلا هفتهای نزولی را پشت سر گذاشت، اما مجموعهای از دادهها نشان میدهد عوامل بنیادین تقاضا همچنان از این فلز گرانبها حمایت میکنند. افزایش تمایل بانکهای مرکزی به تقویت ذخایر طلای خود و ثبت بالاترین سطح واردات طلای چین در بیش از دو سال گذشته، از مهمترین عوامل حمایتی بازار محسوب میشوند. در مقابل، چشمانداز تداوم نرخهای بهره بالا، رشد فراتر از انتظار اقتصاد آمریکا و کاهش پیشبینی قیمت طلا از سوی برخی بانکهای سرمایهگذاری، فشار قابل توجهی بر قیمتها وارد کرده است. همزمان، شرکتهای معدنی نیز با مجموعهای از فرصتها و ریسکهای عملیاتی و ژئوپلیتیکی روبهرو هستند.
جهان صنعت نیوز، اگرچه قیمت طلا طی هفته گذشته کاهش یافت، اما همچنان عملکرد بهتری نسبت به سایر فلزات گرانبها داشت. مهمترین عامل حمایت از بازار، ادامه تقاضای بانکهای مرکزی برای افزایش ذخایر طلاست. بر اساس نتایج نظرسنجی سال ۲۰۲۶ شورای جهانی طلا که با مشارکت ۷۶ بانک مرکزی انجام شده، ۸۹ درصد شرکتکنندگان انتظار دارند مجموع ذخایر طلای بانکهای مرکزی جهان طی ۱۲ ماه آینده افزایش یابد. همچنین ۴۵ درصد از بانکهای مرکزی اعلام کردهاند که خود نیز قصد افزایش ذخایر طلایشان را دارند. این نتایج نشان میدهد نگاه مثبت بانکهای مرکزی به طلا همچنان پابرجاست.
در کنار این موضوع، دادههای جدید گمرک چین نیز از تداوم تقاضای قدرتمند بزرگترین خریدار طلای جهان حکایت دارد. واردات طلای چین در ماه مه به حدود ۱۶۳ تن رسید که بالاترین سطح از مارس ۲۰۲۴ محسوب میشود. این آمار نشان میدهد با وجود فشار نزولی بر قیمتها، تقاضای فیزیکی برای طلا در بازار چین همچنان در سطح بالایی قرار دارد.
در بخش شرکتهای معدنی نیز یکی از مهمترین تحولات هفته، تکمیل فروش سهم ۸۰ درصدی شرکت SSR Mining در معدن «چوپلر» ترکیه بود. این شرکت با نهایی شدن معامله، حدود ۱.۴۹ میلیارد دلار وجه نقد دریافت کرده که قرار است برای سرمایهگذاری مجدد، بازگرداندن سرمایه به سهامداران و اجرای برنامههای توسعهای مورد استفاده قرار گیرد.
نرخهای بهره همچنان مهمترین مانع رشد قیمت طلا هستند
در مقابل عوامل حمایتی، بازار طلا همچنان تحت تأثیر سیاستهای پولی آمریکا قرار دارد. نقره با افت بیش از ۱۱ درصدی، ضعیفترین عملکرد را در میان فلزات گرانبها ثبت کرد. کاهش شدید قیمت نقره موجب شد نسبت طلا به نقره بار دیگر به محدوده میانگین تاریخی خود بازگردد؛ موضوعی که میتواند نشانهای از کاهش شتاب رشد این فلز باشد.
همزمان، تداوم رویکرد انقباضی فدرال رزرو، هزینه نگهداری داراییهای بدون سودی مانند طلا و نقره را افزایش داده است. از آنجا که نقره همچنان اندکی بالاتر از ارزش برآوردشده بر مبنای همبستگی با طلا معامله میشود، احتمال ادامه فشار نزولی بر این فلز همچنان وجود دارد.
چشمانداز قیمت طلا نیز از سوی برخی مؤسسات مالی تعدیل شده است. گروه مککواری پیشبینی خود از متوسط قیمت طلا در سهماهه سوم سال را به ۴۴۵۰ دلار در هر اونس کاهش داده که نسبت به برآورد قبلی ۳.۳ درصد کمتر است. همچنین پیشبینی قیمت در سهماهه چهارم نیز به ۴۳۰۰ دلار در هر اونس رسیده که ۲.۳ درصد پایینتر از پیشبینی قبلی است. این اقدام، در ادامه بازنگریهای مشابهی صورت گرفته که پیشتر از سوی دویچه بانک و گلدمن ساکس انجام شده بود.
همزمان، انتشار آمار رشد اقتصادی آمریکا نیز انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تضعیف کرد. رشد تولید ناخالص داخلی در سهماهه نخست به ۲.۱ درصد رسید، در حالی که پیشبینیها رقم ۱.۶ درصد را نشان میدادند. در نتیجه، قیمت طلا به زیر چهار هزار دلار در هر اونس سقوط کرد. به اعتقاد تحلیلگران، قیمت طلا بار دیگر ارتباط نزدیکتری با نرخهای بهره واقعی پیدا کرده است؛ موضوعی که نشان میدهد مسیر سیاست پولی همچنان یکی از مهمترین عوامل تعیینکننده بازار طلا خواهد بود.
اخبار برگزیدهطلا و ارز
لینک کوتاه :